市场

领先的是合成CDO等产品,如高盛(Goldman Sachs)臭名昭着的Abacus,它与抵押贷款挂钩

除了现在流行的信用是影响企业的信用,特别是银行贷款(CLO,抵押贷款义务)

苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland)表示,今年美国已售出280亿欧元的CLO,去年同期为120亿欧元

所谓的合成CDO不是由现有信用支持的证券组成,而是押注债务价值的衍生品

具体而言,它们包括信用违约保险(CDS) - 所谓的“信用”包含在“经典”CDO中

简而言之,它是关于管理(或玩)不支付债务的风险

>>阅读:“CDO,这些隐晦的证券处于金融危机的核心”据“华尔街日报”报道,投资银行摩根大通和摩根士丹利正在分销

客户将是对冲基金

美国日报明确表示,银行不太可能购买自己的产品,因为根据巴塞尔规则,它们现在必须拥有与其拥有的风险(按比例)水平的储备

他们采取

盈利能力研究美国中央银行(US Central Bank)宽松的货币政策解释了这种回归趋势,该政策维持低利率并为投资者提供微薄的回报

结果,缺乏优惠,结实华尔街的资本推到危险的做法,提醒那些2007年之前,有关美国住房市场由于股只有在长期盈利和债券具有利率接近于零

在六月初,近10十亿欧元的纪录取款来到制裁债券基金 - 经理,必须保持一定的盈利能力,同时确保最起码的安全,怕尽可能多的经济复苏复发

因此,投资者再次转向像CDO这样的结构性产品

这是一个回购任何债务(从消费信贷到政府债务和学生贷款),然后用它作为“抵押品”的问题,也就是说对于从头开始创造的义务,作为对应物说

最初,这个想法是为了分散违约风险

这些债券的利益在于它们通常被标准普尔或穆迪等机构评为良好,并且比传统债券的回报更高

有毒产品对于海啸的影响这种新的兴趣令人担忧

公司肯定会找到新的资金来源,在目前的情况下很难获得;例如,EDF应收账款的一部分(电费支付)是证券化的,Banque PSA Finance德国分公司承担的汽车应收账款也是如此

但是,市场方面,为了获得可观的利润,我们必须打赌其中一个“切片”(一般有六个)风险最高的CDO

但是,合成CDO会在出现缺陷时增加情况

因为在低利率的时候,你必须在微小的差异上投入巨额资金来产生利润

这也意味着在信贷市场突然发生变化的情况下会造成非常大的损失

合成债务抵押债券“允许的,则证券采取相同的幅度,市场干涸,给了投机者的手段来保持博彩住房市场上,说:”金融危机调查委员会的一份报告(负责这份报告的委员会是由巴拉克奥巴马于2009年5月创建的

“依靠相关风险,当房地产市场崩溃时,他们增加了损失风险

”雷曼兄弟和冰岛银行持有大量资金,于2008年支付了价格

当时,CDO保护下的信贷总额达到了1万亿美元左右